Retiros en Stablecoins vs. Fiat por país: Reporte de Pagos de Rise 2026
Las transferencias transfronterizas de stablecoins crecieron un 77.5% hasta alcanzar los $220.3 mil millones de dólares en los 12 meses que terminaron en junio de 2026, frente a los $124.2 mil millones de dólares del año anterior (Fuente: Chainalysis 2026 Global Crypto Adoption Index a través de Cointelegraph).
Rise, que ha procesado más de $1.5B en nómina a lo largo de su historia en más de 190 países, observa la misma tendencia dentro de sus propios datos de pago, pero la cifra agregada oculta qué tan drásticamente difiere el comportamiento de los trabajadores de un país a otro.
Este informe desglosa los datos históricos de retiros de Rise por país, comparando los retiros en dinero fíat frente a los retiros on-chain en stablecoins y cripto en sus mercados de pago más importantes. Los datos provienen de las tablas de corredores publicadas en el Rise Q1 2026 Stablecoin Payroll Report, que cubre un total de $1.33B en retiros de trabajadores.
Para los fundadores y líderes de talento que gestionan equipos distribuidos, la conclusión es práctica: la combinación de pago adecuada depende de dónde vivan sus trabajadores, y un sistema de nómina de un solo canal hace perder dinero y disminuye la retención en mercados específicos.
Conclusiones clave
Los datos de Rise muestran que el 40.4% del valor histórico de los retiros se destinó a canales cripto.
Fuera de los EE. UU., la balanza de pagos entre stablecoins y dinero fíat se inclina hacia el lado cripto, representando el 53.8% del valor.
La India lidera los corredores cripto de Rise, con un 66.6% de los retiros realizados on-chain.
Los trabajadores de EE. UU. retiran el 90.9% en dinero fíat, lo que convierte a EE. UU. en el mercado con mayor uso de dinero fíat de Rise.
USDT representa el 82.7% de los retiros de stablecoins de la India en Rise.
Cómo midió Rise los pagos en stablecoins frente a dinero fíat
El conjunto de datos cubre cada retiro de trabajadores procesado en Rise hasta el primer trimestre de 2026, dividido en dos categorías: retiros de dinero fíat a cuentas bancarias locales y retiros on-chain a billeteras de autocustodia o de exchanges. Los valores representan los totales históricos en dólares estadounidenses, lo que orienta el análisis hacia dónde se mueve realmente el dinero en lugar de hacia el conteo bruto de transacciones.
El alcance de los datos incluye:
$793.9M en retiros históricos en dinero fíat a través de más de 90 monedas locales
$537.6M en retiros históricos en cripto a través de más de 100 activos soportados
Desgloses a nivel de país para los seis mercados de retiro más grandes por volumen de dinero fíat
Desgloses a nivel de moneda y de red para USDC, USDT, Arbitrum y Ethereum
La mayor parte del valor on-chain en Rise se mueve en stablecoins en lugar de activos volátiles. Según los datos de Rise publicados por Arbitrum, Rise ha procesado más de $340M en retiros históricos de USDC y USDT solo en Arbitrum, y Arbitrum procesa aproximadamente el 80% del volumen de retiros on-chain de Rise (Fuente: Arbitrum).
Esa concentración es importante para interpretar los datos por país presentados a continuación, ya que un "retiro cripto" en Rise es, en la gran mayoría de los casos, un pago en stablecoins denominado en dólares liquidado en una red de Capa 2.
La perspectiva global: 40% cripto en general, 54% fuera de EE. UU.
En todos los países, el 40.4% del valor de los retiros históricos de Rise se destinó a canales cripto y el 59.6% a dinero fíat. Esta cifra principal subestima la demanda de stablecoins, ya que solo los Estados Unidos representan $400.3M del total de $1.33B, y los trabajadores de EE. UU. prefieren abrumadoramente el dinero fíat.
Excluir a los EE. UU. del conjunto de datos cambia considerablemente el panorama:
Proporción de retiros en cripto, todos los países: 40.4%
Proporción de retiros en cripto, excluyendo a los EE. UU.: 53.8%
Proporción de retiros en cripto, fuera de los seis mercados de dinero fíat más grandes: 59.4%
Retiros totales en cripto fuera de los seis mercados principales: $391.0M de $537.6M
La cola larga es donde predominan las stablecoins. Los trabajadores fuera de los seis corredores de dinero fíat más grandes retiraron $391.0M on-chain frente a $267.1M en dinero fíat, lo que significa que aproximadamente el 73% de todo el valor de retiro cripto en Rise proviene de mercados que no figuran entre los seis principales por volumen de dinero fíat.
Esto coincide con los datos más recientes de la plataforma de Rise, que muestran que más del 50% de los retiros de los trabajadores ahora se realizan en stablecoins (Fuente: Rise Q3 2026 Stablecoin Payroll Report), un incremento respecto al promedio histórico del 40% a medida que se incorporan a la plataforma nuevos grupos en mercados emergentes.
Desglose país por país
Los seis mercados de retiro más grandes en Rise se dividen en tres patrones distintos: dominantes en dinero fíat, equilibrados y dominantes en stablecoins. Cada patrón refleja una combinación diferente de acceso bancario, fricciones en el tipo de cambio (FX) e infraestructura cripto local.
1. India: el corredor preferente para stablecoins
La India es el único mercado de los seis principales donde los retiros en cripto superan al dinero fíat. Los trabajadores de la India en Rise retiraron $44.2M on-chain frente a $22.2M en dinero fíat, lo que sitúa la cuota de cripto en un 66.6% del valor de retiro.
Los datos de la India muestran tres patrones claros:
La India es el mercado de retiro cripto individual más grande de Rise, con $44.2M históricos
USDT representa el 82.7% de los retiros de stablecoins en la India ($30.5M USDT frente a $6.4M USDC)
La India representa el 8.2% de todo el valor de retiro en cripto de Rise
La preferencia por USDT refleja la liquidez local, ya que los mercados peer-to-peer y de exchanges para la conversión a INR son más profundos en USDT. Un contratista en Bengaluru que recibe $3,000 al mes puede conservar USDT, convertir solo lo necesario para sus gastos locales y evitar la comisión por transferencia internacional que se aplica a cada transferencia de dinero fíat.
Para las empresas que contratan talento de ingeniería en la India, ofrecer una opción de stablecoin ya no es un beneficio adicional, ya que es la preferencia predeterminada de la mayoría de la fuerza laboral en los datos de Rise.
2. España: la cuota de cripto más alta de Europa
España es el mercado europeo de Rise más inclinado hacia el uso de cripto. Los trabajadores en España retiraron $16.1M en cripto frente a $23.2M en dinero fíat, lo que representa una cuota cripto del 41.0% y una relación cripto-fíat del 69.4%.
Los puntos de datos clave de España incluyen:
Retiros totales por un valor histórico de $39.3M
USDT ($5.8M) supera a USDC ($3.3M) en los retiros registrados de stablecoins
Una cuota de cripto 9 puntos superior a la de Alemania y 13 puntos superior a la del Reino Unido
Las cifras de España sugieren que los trabajadores denominados en euros siguen valorando las stablecoins denominadas en dólares, especialmente los contratistas independientes que facturan a clientes de EE. UU. y desean mantener su exposición en USD sin abrir una cuenta en moneda extranjera.
3. Canadá y Alemania: el punto medio equilibrado
Canadá y Alemania se sitúan en cuotas de cripto casi idénticas del 32.0%. Los trabajadores canadienses retiraron $15.1M on-chain frente a $32.1M en dinero fíat, mientras que los trabajadores alemanes retiraron $10.3M on-chain frente a $21.9M en dinero fíat.
Ambos mercados comparten un perfil similar:
Sólida banca nacional con baja fricción para los pagos en moneda local
Una minoría significativa, aproximadamente uno de cada tres dólares, se dirige a stablecoins
USDT supera a USDC en los retiros de stablecoins registrados en ambos países
En la práctica, un contratista alemán podría recibir sus ingresos mensuales de retención en EUR para cubrir el alquiler y las obligaciones fiscales, mientras que destina las bonificaciones por proyectos a USDC. Ese comportamiento de pagos divididos es el argumento más claro a favor de una nómina híbrida de dinero fíat y cripto, donde cada trabajador define su propia asignación en lugar de que el empleador imponga un único canal.
4. Reino Unido: liderado por dinero fíat con una minoría en crecimiento
Los trabajadores del Reino Unido retiraron $63.6M en dinero fíat y $24.4M en cripto, lo que representa una cuota cripto del 27.7%. El Reino Unido es el segundo mercado de retiros más grande de Rise en general, con un total de $88.0M.
Los datos del Reino Unido destacan:
$12.6M en retiros en Arbitrum, el segundo volumen más alto de Arbitrum de cualquier país después de EE. UU.
USDT ($4.9M) ligeramente por delante de USDC ($4.1M) en retiros registrados de stablecoins
Una cuota de cripto aproximadamente tres veces mayor que la de los trabajadores de EE. UU.
5. Estados Unidos: el mercado con mayor preferencia por dinero fíat
EE. UU. es, con diferencia, el mercado de retiros más grande de Rise, con un valor histórico de $400.3M, y el más dependiente del dinero fíat. Los trabajadores de EE. UU. retiraron $363.8M en dinero fíat y $36.5M en cripto, lo que equivale a una cuota cripto del 9.1%.
El patrón estadounidense está impulsado por factores específicos de los trabajadores de ese país:
Los canales nacionales ACH y RTP de liquidación casi instantánea eliminan la mayor parte de la ventaja de velocidad de las stablecoins
No se requiere conversión de divisas, lo que elimina el costo más importante que resuelven las stablecoins en el extranjero
Los informes fiscales sobre la venta de criptoactivos añaden fricción administrativa para los ciudadanos estadounidenses
Aun así, los trabajadores de EE. UU. siguen generando un volumen on-chain significativo, con $30.7M en retiros a través de Arbitrum, el nivel más alto de cualquier país en Rise. La minoría estadounidense que elige stablecoins suele estar conformada por contratistas nativos de cripto que ya mantienen activos on-chain.
Los datos de Rise dejan un punto en claro: el país en el que vive un trabajador predice su preferencia de pago mucho mejor que su rol o antigüedad, por lo que la infraestructura de nómina debe dar soporte a ambos canales de forma nativa.
Corredores a seguir más allá de los seis principales
La cuota de cripto del 59.4% en los mercados de cola larga de Rise apunta a corredores emergentes donde los pagos en dinero fíat resultan costosos, lentos o poco confiables. Los datos de terceros confirman dónde se concentra esa demanda.
Chainalysis clasificó a Nigeria en primer lugar a nivel mundial tanto para flujos peer-to-peer nacionales como criptoflujos transfronterizos en su índice de 2026, y a Brasil en el primer lugar general con una economía cripto de $252.5 mil millones (Fuente: Chainalysis 2026 Global Crypto Adoption Index a través de Bitcoin.com News). El mismo informe reveló que el 96% de la actividad cripto peer-to-peer nacional ahora se ejecuta en stablecoins.
Los mercados que muestran sistemáticamente un comportamiento orientado primero a las stablecoins comparten tres características:
Volatilidad cambiaria o controles de capital, como en Nigeria, Argentina y Turquía
Altos costos de remesas entrantes en los canales tradicionales SWIFT
Sólida liquidez local en plataformas P2P o de exchanges para la conversión de USDT y USDC
Para una empresa remote-first con contratistas en Lagos o Buenos Aires, un proveedor de nómina que solo trabaje con dinero fíat obliga a los trabajadores a asumir pérdidas por conversión y retrasos de varios días en cada pago. Una opción en stablecoins elimina ambos problemas en la capa de pago.
Los datos de cola larga de Rise sugieren que la próxima ola de crecimiento en la nómina con stablecoins provendrá de estos mercados, razón por la cual la flexibilidad de pago a nivel de corredor se está convirtiendo en una ventaja de contratación en lugar de un mero detalle administrativo.
USDT frente a USDC: qué eligen realmente los trabajadores
En cada uno de los seis mercados más grandes, USDT lideró sobre USDC en los retiros de stablecoins de los trabajadores registrados. La brecha es más amplia en la India y más estrecha en el Reino Unido.
Retiros de stablecoins registrados por activo en los seis mercados principales de Rise:
India: $30.5M USDT frente a $6.4M USDC
España: $5.8M USDT frente a $3.3M USDC
Reino Unido: $4.9M USDT frente a $4.1M USDC
Alemania: $3.2M USDT frente a $1.3M USDC
EE. UU.: $1.9M USDT frente a $919K USDC
Canadá: $1.6M USDT frente a $891K USDC
El comportamiento de los empleadores va en sentido contrario. Las empresas que fondean la nómina en Rise utilizan de manera abrumadora USDC, con $184.1M en depósitos de USDC desde los Emiratos Árabes Unidos y $72.0M desde los EE. UU., según el informe Q1 2026 de Rise. La asociación oficial de Rise con Circle respalda este flujo de fondeo en USDC de los empleadores, ofreciendo a los equipos de finanzas un activo en dólares regulado y respaldado en su totalidad por reservas del lado del depósito.
El resultado es un patrón bidireccional: los empleadores fondean en USDC por razones de cumplimiento y tesorería, mientras que los trabajadores retiran en la stablecoin que ofrezca la mejor liquidez local.
Las plataformas que solo admiten un activo en cualquiera de los dos lados crean una fricción que la infraestructura de nómina con stablecoins de Rise elimina al convertir entre activos en la capa de pago.
Qué significan los datos para los costos de los pagos
La elección del canal de pago tiene un impacto directo en el costo que escala según el número de colaboradores. En Rise, los pagos en cripto y stablecoins conllevan una comisión fija de $2.50, mientras que los pagos en dinero fíat cuestan $10 más una comisión por tipo de cambio (FX) de entre el 1% y el 2%.
Así es como se traduce esto en un pago mensual a un contratista de $3,000:
Pago con stablecoins: $2.50, o el 0.08% del pago
Pago en dinero fíat con una comisión por FX del 1%: $40.00, o el 1.33% del pago
Pago en dinero fíat con una comisión por FX del 2%: $70.00, o el 2.33% del pago
Para un equipo de 50 contratistas en la India con un salario mensual de $3,000, cambiar de pagos en dinero fíat a stablecoins ahorra entre $1,875 y $3,375 al mes en costos de transacción e intercambio de divisas. Al aplicar esto al 66.6% de los trabajadores indios que ya prefieren los retiros on-chain, los ahorros se multiplican rápidamente a gran escala.
La diferencia de costos es mínima en los EE. UU., donde no se aplica conversión de divisas, y máxima en los mercados emergentes, donde los márgenes de tipo de cambio locales añaden pérdidas adicionales más allá de la comisión propia de Rise. Este patrón refleja con precisión los datos por país, ya que los trabajadores se inclinan hacia el canal que mejor preserva el valor de su dinero en su mercado local.
Cómo diseñar una estrategia de pagos adaptada a cada país
Los datos de retiros de Rise sugieren un diseño de nómina que establece valores predeterminados por país pero otorga el control final a los trabajadores. Las empresas que aplican un único canal de pago a nivel mundial terminan pagando de más en los mercados emergentes o generan fricciones en mercados dominados por el dinero fíat como los EE. UU.
Un esquema práctico basado en los datos:
Mercados con preferencia por dinero fíat (EE. UU., menos del 10% de cuota cripto): predeterminar la moneda local, manteniendo las stablecoins disponibles como opción voluntaria
Mercados equilibrados (Reino Unido, Canadá, Alemania, España, 25-45% de cuota cripto): ofrecer pagos divididos para que los trabajadores distribuyan sus ingresos entre dinero fíat y stablecoins
Mercados con preferencia por stablecoins (India y corredores de cola larga, más de 55% de cuota cripto): predeterminar stablecoins, brindando soporte tanto para USDT como para USDC
Tres requisitos operativos hacen que esto funcione en la práctica:
Una fuente única de fondeo, ya sea mediante transferencia en USD, USDC o USDT, que realice pagos a cualquier canal
Preferencias de pago configuradas por el trabajador que se mantengan de manera constante en cada ciclo de nómina
Registros unificados de cumplimiento vinculados a cada trabajador a través de Rise ID, independientemente del canal que utilicen
Una empresa que paga a 200 contratistas en 15 países no debería necesitar proveedores independientes para dinero fíat y cripto, ya que el costo de conciliación por sí solo anularía la mayor parte de los ahorros que generan las stablecoins.
Conclusión
Los flujos transfronterizos de stablecoins crecieron un 77.5% en el último año, y los datos de retiros de Rise muestran exactamente dónde se concentra ese crecimiento a nivel de los trabajadores.
La India lidera con una cuota cripto del 66.6%; España, Canadá y Alemania se ubican en un punto medio equilibrado; y los EE. UU. se mantienen en un 90.9% en dinero fíat, mientras que los mercados de cola larga elevan la cuota cripto fuera de los EE. UU. al 53.8%.
La estrategia de nómina que se desprende de estos datos se adapta de forma predeterminada al país del trabajador y es controlada por este en la capa de pago. Rise ofrece soporte nativo para este modelo, con más de 90 monedas locales de dinero fíat, más de 100 activos cripto, fondeo en USDC respaldado por su asociación con Circle y pagos de stablecoins con tarifas planas de $2.50 en más de 190 países.
Agende una demostración para ver cómo Rise dividiría los pagos entre los países de su equipo y cuánto ahorraría su empresa en tasas de cambio en el primer año.
Preguntas frecuentes:
1. ¿Qué países prefieren los pagos con stablecoins en lugar de dinero fíat en Rise?
Los países que prefieren los pagos con stablecoins en lugar de dinero fíat en Rise están liderados por la India, donde el 66.6% del valor de los retiros históricos se realiza on-chain. En todos los mercados fuera de los seis corredores de dinero fíat más grandes de Rise, las criptomonedas representan el 59.4% de los retiros. Los mercados emergentes con volatilidad cambiaria o altos costos de remesas muestran la mayor preferencia por las stablecoins.
2. ¿Pueden los trabajadores dividir su pago entre stablecoins y moneda local en Rise?
Sí, los trabajadores pueden dividir su pago entre stablecoins y moneda local en Rise a través de su sistema de nómina híbrido de dinero fíat y cripto. Cada trabajador define su propia asignación, de modo que un contratista puede recibir una parte de su pago en EUR o INR y el resto en USDC o USDT. El empleador fondea una sola vez y Rise se encarga de la conversión para cada canal.
3. ¿Cuánto cuesta un pago en stablecoins en comparación con un pago en dinero fíat en Rise?
Un pago en stablecoins cuesta una tarifa plana de $2.50 en Rise, en comparación con los $10 más una comisión por tipo de cambio del 1% al 2% que se aplica a los pagos en dinero fíat. En un pago de $3,000, esto representa $2.50 frente a un rango de $40 a $70. El ahorro es mayor en aquellos mercados donde los trabajadores de otro modo tendrían que asumir las diferencias del tipo de cambio local.
4. ¿Rise admite tanto USDT como USDC para los retiros de los trabajadores?
Sí, Rise admite tanto USDT como USDC para los retiros de los trabajadores, junto con más de 100 activos cripto adicionales. Los datos de Rise muestran que USDT lidera los retiros de los trabajadores en sus seis mercados más grandes, mientras que los empleadores suelen fondear la nómina en USDC a través de la asociación de Rise con Circle. Rise convierte entre activos en la capa de pago, de manera que empleadores y trabajadores pueden utilizar la stablecoin de su preferencia.
5. ¿Deberían las empresas estadounidenses ofrecer nómina con stablecoins si la mayoría de sus trabajadores en EE. UU. eligen dinero fíat?
Las empresas estadounidenses deberían ofrecer nómina con stablecoins si pagan a contratistas fuera de los EE. UU., ya que los datos de Rise revelan que los trabajadores extranjeros realizan el 53.8% de sus retiros on-chain. Incluso a nivel local, el 9.1% del valor de los retiros de EE. UU. en Rise se destina a cripto. Ofrecer ambos canales a través de una sola plataforma evita tener que gestionar proveedores independientes a medida que el equipo se expande internacionalmente.