USDC vs. USDT para la nómina: ¿en qué stablecoin deberían pagar los empleadores? (2026)
USDT tiene aproximadamente 183.3 mil millones de dólares en circulación y cerca del 60% del mercado de las stablecoins, mientras que USDC se sitúa cerca de los 73 mil millones de dólares y una participación del 24%, según datos de KuCoin News de septiembre de 2026.
Rise ve cómo se refleja esta división en los flujos reales de nómina, habiendo procesado más de 1.5 mil millones de dólares en volumen histórico de nóminas en más de 190 países, con más de la mitad de los retiros de los trabajadores liquidándose en stablecoins.
Para los líderes de finanzas que financian la nómina on-chain, la pregunta ya no es si usar stablecoins, sino qué token de dólar pertenece a la tesorería y cuál al monedero del trabajador.
La aplicación de MiCA, la proximidad de la fecha límite de la Ley GENIUS y las nuevas sanciones del Tesoro afectan a los dos tokens de manera muy diferente. El historial de depeg, los costos de liquidación y cómo encaja cada token en la nómina de los empleados bajo un modelo EOR también influyen en la decisión.
A continuación se presenta un desglose completo de cada área, seguido de un marco de decisión y una lista de verificación para la implementación.
Conclusiones clave
Elegir entre USDC o USDT para la nómina se reduce a la exposición regulatoria frente a la liquidez global de los trabajadores.
USDC está autorizado por MiCA y alineado con las reglas de reserva de la Ley GENIUS antes de enero de 2027.
USDT domina la liquidez en los mercados emergentes, pero enfrenta una reestructuración de reservas estimada en 47 mil millones de dólares.
Rise cobra $2.50 USD por pago en stablecoins, en comparación con $10 USD más 1-2% de comisión por conversión de divisas (FX) para fiat.
Rise permite a los empleadores mantener USDC en tesorería mientras los trabajadores retiran en USDT o dinero fiat.
Cómo se comparan USDC y USDT en cuanto a reservas y transparencia
La composición de las reservas es el primer filtro para cualquier CFO, ya que determina el tratamiento regulatorio y el riesgo de redención.
USDC
Circle respalda USDC con efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, publica certificaciones mensuales de reservas y posee una licencia de EMI francesa que cubre los 27 estados miembros de la UE, según The Paypers. Tech Times informa que la estructura de reservas de USDC ya cumple con el estándar de activos calificados de la Ley GENIUS.
Rise es un socio oficial de Circle, anunciado en 2025, razón por la cual USDC en Arbitrum es el principal activo on-chain en la infraestructura de nómina de Rise.
Reservas mantenidas en efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo
Certificaciones mensuales de terceros
Emisor regulado tanto en EE. UU. como en la UE
Asociación oficial de Circle con Rise para nómina en USDC
USDT
Tether completó su primera auditoría independiente completa con KPMG en agosto de 2026, encontrando que las reservas superaban los pasivos por 6.8 mil millones de dólares a finales de 2025, según KuCoin News. Sin embargo, el informe de auditoría completo no ha sido publicado.
Tech Times estima que aproximadamente el 25% de las reservas de USDT, incluidos unos 8 mil millones de dólares en oro y 7 mil millones de dólares en Bitcoin, no califican según las reglas de la Ley GENIUS.
Mayor base de reservas, con una participación material en activos no calificados
Primera auditoría completa realizada, informe aún no público
Token independiente que cumple con las normas de EE. UU., USAT, lanzado en enero de 2026 a través de Anchorage Digital Bank
Para una tesorería que mantiene varios meses de nómina on-chain, el perfil de reserva de USDC conlleva menos incertidumbre regulatoria hoy en día.
Historial de depeg y riesgo de redención
Ambos tokens han cotizado por debajo de $1 USD durante eventos de estrés, y cada episodio expuso un tipo diferente de riesgo.
USDC: Riesgo de contraparte bancaria
USDC cayó a un mínimo de $0.87 USD en marzo de 2023 después de que Circle revelara que 3.3 mil millones de dólares de sus reservas estaban en Silicon Valley Bank, el cual fue intervenido por la FDIC el 10 de marzo, según el rastreador de depeg de stablecoins de Spark. La paridad se recuperó en aproximadamente tres días una vez que se garantizaron los depósitos.
El riesgo provino de dónde estaban depositadas las reservas, no de en qué estaban invertidas
La recuperación fue rápida porque los activos subyacentes eran efectivo y bonos del Tesoro
Las reglas de reserva de la Ley GENIUS y MiCA ahora formalizan los requisitos de custodia y diversificación
USDT: Riesgo de confianza del mercado
USDT cayó a unos $0.945 USD en mayo de 2022 durante el colapso de Terra, y Tether procesó aproximadamente 7 mil millones de dólares en redenciones entre el 11 y el 15 de mayo, según el mismo rastreador de Spark. Tether cumplió con esas redenciones, pero el episodio demostró qué tan rápido puede cambiar la confianza para un emisor con menor transparencia en sus reservas.
El riesgo provino del sentimiento del mercado y la opacidad de las reservas
Se cumplieron con grandes redenciones sin una pérdida duradera de la paridad
Los activos de reserva no calificados siguen siendo un punto de presión bajo las nuevas reglas de EE. UU.
Por ejemplo, una empresa de Web3 que mantenga un fondo de nómina de 2 millones de dólares durante un depeg del 13% vería una pérdida contable de $260,000 USD el día en que vencen los salarios. Ese escenario es la razón por la cual las tesorerías de nómina mantienen los próximos uno o dos ciclos de pago en el activo más líquido y regulado disponible.
Ninguno de los dos tokens es inmune al estrés, pero la composición de las reservas de USDC históricamente ha respaldado una recuperación más rápida.
Exposición regulatoria en 2026: Ley GENIUS y MiCA
La regulación es el área donde la brecha entre los dos tokens se ha ampliado más este año.
Estados Unidos
La Ley GENIUS entra en vigor el 18 de enero de 2027, y las stablecoins emitidas en el extranjero deben ser emitidas por un emisor con licencia o estar cubiertas por una determinación de reciprocidad del Tesoro para el 18 de julio de 2028, según Tech Times.
La propuesta de norma del Tesoro de agosto de 2026 se aplica a cualquier venta de una stablecoin de pago a una persona en los EE. UU., con multas de hasta 1 millón de dólares y cinco años de prisión por infracción.
USDC está posicionado para el cumplimiento antes de la fecha de entrada en vigor
USDT aún no cuenta con una determinación de reciprocidad ni con una hoja de ruta de cumplimiento publicada
USAT existe como la alternativa de Tether que cumple con las normas, pero tiene una circulación limitada
Unión Europea
USDT perdió acceso a los exchanges regulados de la UE después de que terminó el período de transición de MiCA el 1 de julio de 2026, debido a que Tether decidió no solicitar la autorización, según The Paypers. Desde entonces, los proveedores de liquidez que atienden a usuarios europeos han migrado hacia USDC.
Por ejemplo, una DAO con sede en EE. UU. que paga a 40 colaboradores en Alemania, Portugal y Brasil enfrentaría dificultades para financiar a los trabajadores de la UE en USDT, ya que estos trabajadores ya no pueden convertirlo a fiat en los exchanges locales regulados.
Los empleadores con entidades en EE. UU. o trabajadores basados en la UE tienen un claro incentivo de cumplimiento para anclar la tesorería de su nómina en USDC.
Vea cómo Rise gestiona de manera cumplida la nómina en stablecoins en USDC y USDT en más de 190 países con controles SOC 2 Tipo II y registro MSB de FinCEN.
Liquidez, redes y preferencia de los trabajadores
El cumplimiento favorece a USDC, pero en varios de los mercados de contratistas de gran volumen, USDT sigue siendo la unidad de cuenta predeterminada.
Donde gana USDT
Solo TRON alberga cerca de 94 mil millones de dólares en USDT y procesó aproximadamente 681 mil millones de dólares en transacciones de stablecoins en el mes transcurrido hasta mediados de julio de 2026, según Crypto Briefing. Esa profundidad se refleja en los mercados P2P y exchanges locales en América Latina, África y el Sudeste Asiático.
Mayor liquidez en mercados P2P y exchanges de mercados emergentes
Ampliamente utilizado como activo de ahorro frente a la volatilidad de la moneda local
Familiar para los contratistas que ya facturan en USDT
Donde gana USDC
USDC es la opción más sólida en mercados regulados y dentro de DeFi institucional. Se emite de forma nativa en Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base y Polygon, que son las redes que Rise admite. La asociación de Rise con Circle ofrece a los empleadores una ruta directa y alineada con el emisor para financiar la nómina en USDC.
Principal stablecoin de dólar en plataformas reguladas de la UE
Emisión nativa en las principales L2 con bajos costos de transferencia
Se integra directamente con herramientas de rendimiento on-chain y de tesorería
Por ejemplo, un contratista en Argentina puede preferir USDT para la conversión P2P local, mientras que un desarrollador en Irlanda necesita USDC para retirar a dinero fiat a través de un exchange regulado. Una política de un solo token obligaría a uno de ellos a realizar un paso de conversión adicional y asumir un diferencial de cambio (spread) adicional.
La respuesta práctica para la mayoría de los equipos globales es separar el activo de financiamiento del activo de pago.
Costos de liquidación: nómina en stablecoin frente a fiat en Rise
La elección entre USDC y USDT no afecta la tarifa de pago de Rise, pero la elección entre stablecoins y fiat sí tiene un gran impacto.
Tarifas por pago
Rise utiliza una estructura de tarifas planas para cada pago, por lo que el costo es predecible independientemente del tamaño del pago.
Stablecoins y cripto: $2.50 USD por pago, independientemente de si el trabajador recibe USDC o USDT
Fiat: $10 USD por pago más una comisión del 1-2% por conversión de divisas (FX)
Liquidación en minutos en redes de stablecoins, en lugar de días con SWIFT
Ejemplo práctico: 50 contratistas
Considere un equipo que paga a 50 contratistas un promedio de $5,000 USD al mes, lo que representa $250,000 USD en nómina mensual.
Todos los pagos en stablecoins: 50 × $2.50 USD = $125 USD al mes
Todos los pagos en fiat: 50 × $10 USD = $500 USD, más $2,500 USD a $5,000 USD en comisiones de FX, totalizando de $3,000 USD a $5,500 USD al mes
Diferencia anual: aproximadamente de $34,500 USD a $64,500 USD a favor de los pagos en stablecoins
Debido a que la comisión de FX para fiat escala con el valor del pago mientras que la tarifa de stablecoins se mantiene fija, los ahorros aumentan a medida que se eleva la compensación promedio.
Consideraciones sobre rendimiento de tesorería y costos
La stablecoin que elija determina lo que puede generar el fondo de nómina inactivo.
Rise Earn genera rendimiento sobre USDC inactivo a través de los pools de préstamo de USDC de Aave en Arbitrum, con una comisión del 1% sobre los intereses devengados que se cobra solo al momento del retiro, sin tarifas de depósito ni de mantenimiento. Esto convierte a USDC en el activo más productivo para las reservas de nómina prefinanciadas.
Rendimiento sobre USDC inactivo con retiro bajo demanda
Sin diferencial de conversión de divisas (FX spread) cuando el activo de financiamiento y de pago coinciden
No hay producto de rendimiento en Rise para saldos inactivos en USDT
Por ejemplo, una empresa de Web3 que prefinancia tres meses de nómina en USDC obtiene rendimiento entre los ciclos de pago, y luego paga a los trabajadores en el activo que ellos elijan.
Mantener USDC en tesorería convierte el fondo de nómina en una posición que genera rendimientos.
Pagar a empleados de EOR en USDC o USDT
La nómina de contratistas globales y la nómina de empleados siguen reglas diferentes, y la decisión sobre stablecoins cambia una vez que un trabajador se encuentra bajo un contrato de Employer of Record (EOR).
Cómo encajan las stablecoins en la nómina de EOR
Rise gestiona EOR a través de entidades propias en EE. UU., Reino Unido, Canadá, Australia, Irlanda, Chipre, Nueva Zelanda y Sudáfrica, a $399 USD por empleado al mes. Las retenciones de impuestos sobre la renta, las contribuciones sociales y los beneficios obligatorios se calculan y se remiten en la moneda local, por lo que la decisión sobre stablecoins se aplica a cómo se financia la nómina y cómo se entrega el salario neto donde las regulaciones locales lo permitan.
Financie la nómina de EOR en USD, USDC o USDT
Los impuestos y contribuciones obligatorios se liquidan en fiat local
La entrega de pago neto en stablecoins depende de las normas locales de empleo y de pago
Por ejemplo, una empresa de cripto que emplea ingenieros en el Reino Unido y Australia puede financiar la nómina en USDC desde su tesorería, mientras que Rise gestiona el PAYE y la jubilación (superannuation) en la moneda local.
Para los empleados en zonas de la UE, como Irlanda y Chipre, el estatus de USDC bajo MiCA la convierte en la stablecoin más práctica para cualquier porción de pago neto.
Estime primero el costo total de empleo
Antes de elegir un activo de financiamiento, los equipos de finanzas necesitan una visión clara del costo total por contratación, incluidos los impuestos patronales y beneficios en cada país.
Utilice la calculadora de costo de empleados de Rise para estimar el salario bruto, las contribuciones patronales y el costo mensual total por país antes de financiar la nómina de EOR en stablecoins.
Un modelo de costos preciso le permite calcular el tamaño del fondo en USDC necesario para cubrir cada ciclo de pago.
¿En qué stablecoin deberían pagar los empleadores?
La mayoría de los empleadores no deberían elegir un solo token para todo, ya que una estructura de doble activo equilibra el cumplimiento con la elección del trabajador. La combinación adecuada depende de la ubicación del equipo y de cómo se gobierne la tesorería.
Empresas con sede en EE. UU. con trabajadores en la UE
USDC debería ser el activo de financiamiento y el pago predeterminado. La exposición a la Ley GENIUS y a MiCA apunta en la misma dirección, y los auditores esperarán un emisor regulado.
Equipos con muchos contratistas en mercados emergentes
Financie en USDC y ofrezca USDT al momento del retiro. Los trabajadores en Nigeria, Argentina, Turquía o Filipinas a menudo obtienen una mejor conversión local con USDT, y la tarifa de pago de $2.50 USD es la misma en cualquier caso.
DAOs y tesorerías de protocolos
Mantenga los próximos uno o dos ciclos de pago en USDC para acceder a rendimiento a través de Rise Earn y reducir el riesgo de reserva. Mantenga USDT disponible para los colaboradores que lo soliciten en lugar de mantenerlo como un activo de tesorería.
Estructura recomendada
USDT debería seguir estando disponible en la capa de pago para los trabajadores en mercados donde tiene mejor liquidez local.
La guía de Rise sobre cómo pagar a empleados y contratistas en USDT cubre la configuración operativa.
Financie en USDC para minimizar el riesgo de cumplimiento y de reservas
Permita que los trabajadores retiren en USDC, USDT, más de 100 activos cripto o más de 90 monedas fiat
Revise la exposición a USDT antes de la fecha de entrada en vigor de la Ley GENIUS en enero de 2027
La plataforma de nómina en stablecoins de Rise admite este modelo de forma nativa, con USDC en Arbitrum como el principal activo on-chain a través de la asociación oficial de Rise con Circle, y soporte para USDT tanto en financiamiento como en retiros.
Lista de verificación para la implementación de nómina en stablecoins con doble activo
Una tesorería en USDC con retiros flexibles requiere tomar algunas decisiones de políticas por adelantado.
Establezca una política de tesorería que defina el activo de financiamiento, el tamaño del fondo en ciclos de pago y los umbrales de respuesta ante un depeg.
Mapee a los trabajadores por país y clasifíquelos como contratistas o empleados de EOR.
Defina qué activos de retiro puede seleccionar cada grupo de trabajadores, incluyendo USDT, USDC y fiat local.
Confirme las redes para cada pago, priorizando Arbitrum y otras L2 admitidas para obtener bajos costos de transferencia.
Ponga a trabajar el USDC inactivo a través de Rise Earn entre ciclos de pago.
Agende el 18 de enero de 2027 y el 18 de julio de 2028 en su calendario para revisar la exposición a USDT frente a los hitos de la Ley GENIUS.
Conclusión
La decisión de utilizar USDC frente a USDT para la nómina en 2026 está determinada más por la regulación que por la participación de mercado. USDC ofrece reservas más limpias, autorización de MiCA, alineación con las reglas de la Ley GENIUS y acceso a rendimiento a través de Rise Earn, mientras que USDT sigue liderando en liquidez en mercados emergentes y familiaridad para los trabajadores.
Los empleadores que mantienen USDC en tesorería y dan a los trabajadores la opción de retirar en USDT o fiat local obtienen los beneficios de cumplimiento de uno y el alcance del otro. Con pagos en stablecoins a $2.50 USD en comparación con $10 USD más 1-2% de comisión de FX para fiat, esta estructura también reduce los costos de liquidación en la nómina de contratistas y de EOR.
Reserve una demo para ver cómo Rise le permite financiar la nómina en USDC, dar a los trabajadores USDT o fiat local al retirar, y reducir los costos de liquidación a $2.50 USD por pago en stablecoins en la nómina de contratistas y EOR.
Preguntas frecuentes:
1. ¿Es más seguro USDC o USDT para financiar la nómina en 2026?
USDC es más seguro para financiar la nómina en 2026 para la mayoría de los empleadores porque sus reservas se encuentran en efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo, y está autorizado bajo MiCA. USDT conlleva más incertidumbre regulatoria antes de la fecha de entrada en vigor de la Ley GENIUS en enero de 2027. La asociación oficial de Rise con Circle convierte a USDC en el activo de financiamiento principal en la plataforma.
2. ¿Puedo financiar la nómina en USDC y permitir que los contratistas retiren en USDT?
Sí, en Rise puede financiar la nómina en USDC y permitir que los contratistas retiren en USDT. Los trabajadores eligen entre más de 100 activos cripto o más de 90 monedas fiat, y la tarifa de pago de $2.50 USD en stablecoins es la misma para ambos tokens.
3. ¿La Ley GENIUS impide que las empresas de EE. UU. paguen en USDT?
La Ley GENIUS no impide actualmente que las empresas de EE. UU. paguen en USDT, pero las stablecoins extranjeras deben cumplir con los requisitos de licencia o reciprocidad para julio de 2028. La norma propuesta por el Tesoro añade sanciones por vender stablecoins que no cumplan con las normas a personas de EE. UU. Los empleadores de EE. UU. deben monitorear el estatus de cumplimiento de USDT y mantener USDC como el activo de financiamiento predeterminado.
4. ¿Puedo pagar a empleados de EOR en stablecoins a través de Rise?
Sí, puede financiar la nómina de EOR en USD, USDC o USDT a través de Rise a $399 USD por empleado al mes. Los impuestos y las contribuciones obligatorias se remiten en la moneda local, y el pago neto en stablecoins depende de las regulaciones locales.
5. ¿Cuánto cobra Rise por cada transacción de nómina en stablecoins?
Rise cobra $2.50 USD por transacción de nómina en stablecoins tanto para pagos en USDC como en USDT. Los pagos en fiat cuestan $10 USD más una comisión del 1-2% por conversión de divisas (FX). El plan de Contratistas Globales de Rise comienza en $49 USD por contratista al mes.