Pros y contras de operar su empresa Web3 en moneda fiduciaria frente a stablecoins
A medida que las criptomonedas continúan penetrando en el uso generalizado, las monedas estables (stablecoins), que proporcionan muchos de los mismos beneficios de las criptomonedas sin la volatilidad, están conquistando a las instituciones financieras tradicionales.
A pesar del escepticismo de Jamie Dimon sobre las criptomonedas, JP Morgan ya ha comenzado a adoptar la tecnología blockchain con su token de depósito, el cual se asemeja a una moneda estable en todos sus atributos. En un sentido similar, a medida que el 90% de los bancos centrales exploran la implementación de una moneda digital de banco central (CBDC), se proyecta que el volumen de transacciones de CBDC aumentará un 260,000% entre 2023 y 2030.
A medida que este cambio tectónico hacia las monedas digitales surge con fuerza en el panorama de las finanzas tradicionales, todas las instituciones, tanto las tradicionales como las nativas de la web3, deben prepararse para el futuro de la compensación laboral.
Las diferencias entre la moneda fiduciaria y las monedas estables
Las monedas fiduciarias, respaldadas por la autoridad de un gobierno central o de instituciones monetarias, han sido durante mucho tiempo la base de los sistemas financieros globales. Estas monedas tradicionales están reguladas, emitidas y controladas por sus respectivos bancos centrales y derivan su valor de la confianza y estabilidad que les otorgan las autoridades gubernamentales.
Las monedas estables, por otro lado, han surgido como una fuerza novedosa e innovadora en el ámbito de las monedas digitales. Con las primeras monedas estables emitidas en 2014, BitUSD y NuBits abrieron el camino para una clase de subactivos revolucionaria que ha alcanzado una capitalización de mercado de más de 123,000 millones de dólares.
Como su nombre lo indica, las monedas estables, a diferencia de otras criptomonedas, están diseñadas para mantener un valor estable al estar vinculadas a activos como monedas fiduciarias, materias primas u otras criptomonedas. Esto se logra normalmente mediante mecanismos robustos de colateralización, controles algorítmicos o una combinación de ambos.
Al igual que las criptomonedas, las monedas estables proporcionan un medio para realizar transacciones transfronterizas rápidas y de bajo costo. Se diferencian en la mitigación de la volatilidad de los precios, que es una característica inherente a muchas criptomonedas. Como resultado, las monedas estables han ganado popularidad como medio de cambio, depósito de valor, herramienta para pagos internacionales y puente entre los ecosistemas financieros tradicionales y digitales.
Las ventajas y limitaciones de la moneda fiduciaria
Debido a su estatus de ser la forma estándar de dinero que la mayoría de las personas en todo el mundo están acostumbradas a manejar, para las empresas existen ciertas ventajas al mantener una tesorería en moneda fiduciaria.
Ventajas de la moneda fiduciaria
Prácticamente en todos los rincones del mundo se realizan transacciones en monedas fiduciarias, lo que garantiza su utilidad universal. Con esto viene una estabilidad relativa, que es crucial para mantener la previsibilidad requerida para el comercio diario, la inversión y los pagos. Las monedas fiduciarias se benefician de marcos regulatorios bien establecidos y del respaldo gubernamental, lo que infunde confianza y seguridad entre los usuarios.
Con la infraestructura bancaria existente en su forma actual, las monedas fiduciarias se integran sin problemas en las operaciones de los bancos de todo el mundo. Esto es crucial, ya que permite el acceso financiero a un amplio espectro de personas y empresas en todo el mundo que realizan transacciones tanto locales como internacionales.
Desventajas de la moneda fiduciaria
A pesar de la facilidad y comodidad que las monedas fiduciarias aportan a las operaciones financieras de una organización, también poseen ciertas limitaciones. Muchas de sus fallas más evidentes en el mercado globalizado actual se relacionan con la compensación transfronteriza.
Si bien las monedas fiduciarias son la norma global, las instituciones construidas en torno a ellas son notoriamente arcaicas. Esto puede hacer que la compensación para equipos remotos e internacionales sea tediosa hasta el punto de resultar imposible. Los pagos internacionales a menudo se ven lastrados por altas tarifas de transacción y retrasos en la llegada de los fondos.
Del mismo modo, aunque el dinero fiduciario puede servir como una forma universal de moneda para las naciones bancarizadas, para las no bancarizadas hace que muchas transacciones financieras y la contratación remota sean inaccesibles. Mientras que el 70% de América Latina no está bancarizado, el 51% de los consumidores en LatAm ha realizado una transacción utilizando criptomonedas. Este entusiasmo por la tecnología blockchain se puede ilustrar mejor en Argentina, que sufre los efectos de una economía en colapso y una tasa de inflación que alcanzó el 124% en agosto de 2023. A medida que se intensifica la desconfianza en la moneda controlada por el gobierno, una adopción constante de criptomonedas y servicios web3 ha ganado impulso como reacción.
Para las empresas que actualmente tienen cero interacción con criptomonedas o monedas estables, la falta de integración con web3 amenaza con la obsolescencia en un mercado global que está adoptando rápidamente transformaciones digitales en el ámbito de la tecnología blockchain.
Las ventajas de las monedas estables
Para las empresas que están considerando cambiar a una tesorería híbrida de criptomonedas y dinero fiduciario, un lugar recomendado para comenzar es con la integración de monedas estables.
Ventajas de las monedas estables
Dependiendo de dónde se encuentre una empresa, a diferencia de las monedas fiduciarias, las monedas estables no se ven afectadas por la inflación. Tomemos como ejemplo una empresa con sede en Argentina: con una tesorería mantenida principalmente en monedas estables como USDC o USDt, se habrían evitado los duros golpes sufridos por el peso argentino, su moneda fiduciaria.
Cuando se consideran desde la perspectiva de la contratación internacional, las monedas estables ofrecen otra serie de beneficios. Su estabilidad combinada con su naturaleza basada en blockchain las convierte en una opción ideal para la remuneración global. A diferencia de las criptomonedas, que tienen el potencial de depreciarse en valor y, por lo tanto, pueden causar complicaciones con respecto a la nómina, la estabilidad inherente de las monedas estables las convierte en una alternativa mucho menos riesgosa. Minimizar el riesgo al tiempo que se optimiza la tecnología blockchain sitúa a las monedas estables en un nicho único; las empresas pueden ejecutar transacciones transfronterizas casi instantáneas y rentables sin poner sus tesorerías en una posición vulnerable.
Como actor clave en el ecosistema web3, las monedas estables son un punto de entrada que permite a las empresas acceder a otras funciones de web3 y DeFi, como dApps, contratos inteligentes e identidad on-chain. A través de la integración de monedas estables, las empresas desbloquean la capacidad de trabajar con soluciones innovadoras y servicios financieros que aportan muchos de los beneficios principales de la tecnología blockchain a los procesos de recursos humanos y más allá. Estos pueden incluir soluciones de nómina que ofrecen pagos escalables y eficientes, servicios de contratación que se encargan de la verificación de identidad y de credenciales on-chain, y transacciones que son transparentes, seguras y a prueba de manipulaciones.
Desventajas de las monedas estables
Junto con las importantes ventajas que ofrecen las monedas estables, existen inconvenientes notables que considerar al incorporarlas en la estrategia de gestión de tesorería y en las operaciones comerciales.
En primer lugar, la incertidumbre regulatoria es un factor de gran peso. A medida que los gobiernos de todo el mundo lidian con cómo clasificar y regular las criptomonedas y las monedas estables, las empresas pueden enfrentarse a requisitos de cumplimiento cambiantes que tienen el potencial de someter sus operaciones a desafíos legales y responsabilidades imprevistas.
Otra preocupación que puede surgir es la posibilidad de un acceso limitado a las opciones de conversión entre dinero fiduciario y monedas estables. Si bien en 2023 esto ya no es un problema tan significativo, al tomar la decisión de incorporar monedas estables, es importante garantizar el acceso a servicios de conversión si ciertas operaciones necesitan realizarse en moneda fiduciaria.
Al elegir qué monedas estables incorporar, una característica importante a tener en cuenta es cómo están respaldadas. Mientras que algunas monedas estables, como USDC, están respaldadas por el dólar estadounidense, otras dependen de reservas de garantía en forma de otras criptomonedas, lo que, dependiendo de la volatilidad del mercado, puede debilitar la estabilidad de la moneda estable.
La incorporación de monedas estables en las operaciones de su empresa
Los riesgos asociados con la tenencia de monedas estables son muy menores en comparación con los numerosos beneficios que proporcionan. Para comenzar el proceso de integración de monedas estables en la gestión de tesorería y las operaciones comerciales, se recomienda como primer paso adoptar una solución integral de nómina híbrida de criptomonedas y dinero fiduciario.
Un producto diseñado para gestionar una amplia gama de procesos y operaciones de recursos humanos en monedas que abarcan dinero fiduciario y criptomonedas, como Rise, es una opción óptima tanto para empresas tradicionales como para organizaciones nativas de web3. Rise, por ejemplo, maneja operaciones que incluyen la contratación que cumple con las normativas locales, la automatización de la nómina global, el cumplimiento fiscal y la conversión entre criptomonedas y moneda fiduciaria.
Para las empresas que desean adoptar la innovación y la agilidad para un futuro financiero más conectado globalmente, las monedas estables representan un paso estratégico en la dirección del progreso.