Which Stablecoin Is Best for Payroll?
Se proyecta que la adopción de nóminas en monedas estables por parte de las empresas globales alcance entre el 35 y el 40 por ciento para finales de 2026, frente al 25% en 2025, según los datos citados en la propia investigación de adopción de Rise para 2026.
Esa curva de crecimiento está obligando a plantearse una pregunta que los equipos financieros solían poder omitir: qué moneda estable debería mover realmente el dinero.
Rise procesa nóminas en más de 190 países con soporte nativo tanto para USDC como para USDT, y los propios datos de volumen de la plataforma hacen que la respuesta sea más clara de lo que sugiere la mayoría del marketing de los proveedores.
La versión corta es que USDC y USDT no son intercambiables, a pesar de que ambos están vinculados al dólar. La profundidad de la liquidez, la transparencia del emisor, la disponibilidad de rampas de salida regionales y la postura regulatoria divergen lo suficiente como para cambiar cuál de las dos es la mejor opción predeterminada para una fuerza laboral determinada.
Tomar una decisión equivocada no interrumpe la nómina por completo, pero añade fricción, costes y exposición al cumplimiento normativo que se acumulan en cada ciclo de pago.
Este artículo detalla las diferencias prácticas entre las principales monedas estables para nóminas, cuándo optar por USDC por defecto, cuándo gana USDT sobre el terreno y cómo una plataforma como Rise elimina la necesidad de elegir solo una.
Conclusiones clave
USDC posee aproximadamente el 63% de la cuota de mercado de nóminas en criptomonedas, mientras que USDT representa alrededor del 28,6%.
USDT suele ofrecer una liquidez más profunda en las rampas de salida de los mercados emergentes fuera de EE. UU. y la UE.
Rise financia las nóminas en USDC y también admite USDT para los retiros de los trabajadores en más de 90 monedas fiduciarias.
La claridad regulatoria bajo marcos como la Ley GENIUS favorece a USDC para las operaciones de tesorería con sede en EE. UU.
Rise Earn genera rendimiento específicamente sobre el USDC inactivo, una opción que no está disponible con las tenencias de USDT.
¿Qué hace que una moneda estable sea buena para las nóminas?
Una moneda estable se gana su lugar en una estructura de nóminas en función de cuatro criterios: estabilidad del anclaje, liquidez, transparencia del emisor y situación regulatoria en las jurisdicciones donde los trabajadores realmente retiran el dinero.
La estabilidad del anclaje importa porque una nómina no es una posición de trading. Los trabajadores necesitan saber que 1.000 unidades de una moneda estable se convertirán en algo cercano a 1.000 dólares en el momento en que retiren los fondos, no en una cifra que haya cambiado de la noche a la mañana.
La liquidez determina con qué facilidad un trabajador en Lagos o Manila puede convertir esa moneda estable a la moneda local sin deslizamientos ni retrasos en la rampa de salida. La transparencia del emisor, es decir, cómo se mantienen y auditan las reservas que respaldan la moneda estable, afecta tanto al riesgo de contraparte como a lo cómodo que se sentirá un director financiero al respaldarla con la tesorería de la empresa.
La situación regulatoria determina si una moneda estable se puede utilizar de forma limpia para un empleado W-2 de EE. UU. frente a un contratista en un mercado con normas de criptomonedas más laxas.
Ninguno de estos cuatro criterios apunta a un único ganador universal. Esa es la parte en la que la mayoría de los contenidos comparativos se equivocan.
¿Es USDC la mejor moneda estable para las nóminas?
USDC es la respuesta predeterminada para la mayoría de las empresas que financian nóminas desde EE. UU. o la UE, y los datos del mercado respaldan esa opción predeterminada. USDC domina una cuota de mercado del 63% del volumen de nóminas en criptomonedas, más del doble de la cuota del 28,6% de USDT en el mismo conjunto de datos.
Es emitida por Circle, publica certificaciones mensuales de sus reservas y opera bajo una postura regulatoria que se ha vuelto más clara desde que la Ley GENIUS estableció un marco federal para las monedas estables de pago en EE. UU.
Para las empresas que gestionan nóminas en monedas estables con una tesorería basada en USD, la transparencia de las reservas de USDC y su alineación regulatoria con EE. UU. reducen las preguntas de cumplimiento normativo que un equipo financiero debe responder antes de transferir fondos en la cadena.
También es el activo que Rise utiliza de forma predeterminada para la financiación de nóminas de empleador de registro (EOR), ya que los acuerdos de EOR conllevan el nivel de cumplimiento más alto de cualquier producto de Rise.
La debilidad de USDC se manifiesta fuera de EE. UU. y la UE. En mercados con una infraestructura bancaria menos madura, las rampas de salida de USDC pueden ser más escasas, lo que significa que un trabajador que convierte a moneda local puede enfrentarse a peores tasas o a una liquidación más lenta que con una moneda estable con mayor liquidez local.
¿Cuándo gana USDT para las nóminas?
USDT es el activo más líquido a nivel mundial por volumen de transacciones, procesando 703.000 millones de dólares en volumen mensual en 2025 y alcanzando un pico de más de 1 billón de dólares en junio de ese año. Esa liquidez se concentra en los corredores donde la adopción de nóminas en criptomonedas ha crecido más rápido de forma orgánica: América Latina, África subsahariana y el Sudeste Asiático.
Los trabajadores de estas regiones solicitaban nóminas en monedas estables años antes de que los empleadores las ofrecieran, en gran parte porque la volatilidad de las monedas locales y los costes de las remesas hacían de USDT una reserva de valor más estable que el peso, el naira o varias otras monedas locales.
Para una fuerza laboral distribuida y concentrada en estos corredores, USDT a menudo se convierte a la moneda local más rápido y a una mejor tasa que USDC, simplemente porque más exchanges locales y redes P2P disponen de una profunda liquidez de USDT. Por esta razón, Rise admite USDT como opción de retiro para los trabajadores, incluso cuando la financiación por parte de la empresa se realiza de forma predeterminada en USDC.
El trabajador elige la moneda que se liquida más rápido en su mercado, no la que resulta más sencilla para el equipo de contabilidad del empleador.
La contrapartida de USDT es la transparencia del emisor. Sus certificaciones de reservas históricamente han atraído más escrutinio que las de Circle, y opera con menos claridad regulatoria en el mercado de EE. UU. específicamente. Eso la convierte en una moneda de retiro razonable para un trabajador, pero en una opción menos obvia como activo para que una empresa estadounidense la mantenga en su propio balance.
¿Deberían las nóminas admitir ambas monedas estables a la vez?
Para la mayoría de los equipos globales, la respuesta honesta es sí, y aquí es donde muchas plataformas de nóminas fallan. Una plataforma que solo admite USDC obliga a los trabajadores de corredores con liquidez de USDT a aceptar una peor conversión. Una plataforma que solo admite USDT crea fricciones de cumplimiento para las operaciones de tesorería del empleador en EE. UU. o la UE.
Rise separa la moneda de financiación de la de retiro por diseño. Los empleadores financian la nómina en USD, USDC o USDT. Luego, los trabajadores eligen su propio método de retiro en cada ciclo de pago entre más de 90 monedas locales y más de 100 criptoactivos, incluidos USDC y USDT de forma nativa.
Esta estructura significa que el empleador nunca tiene que elegir una sola moneda estable y obligar a todos los trabajadores a usarla, independientemente de dónde retiren sus fondos.
Rise ID vincula la identidad y las preferencias de retiro de cada trabajador a un único perfil verificado, por lo que cambiar entre dinero fiduciario, USDC o USDT de un ciclo a otro no requiere un nuevo proceso de incorporación ni repetir el KYC.
¿Qué pasa con el rendimiento de los saldos de nómina inactivos?
Una vez que una empresa prefinancia la nómina en una moneda estable, el saldo que queda entre la financiación y el desembolso se convierte en una cuestión de tesorería, no solo de operaciones. Este es un ámbito en el que las dos principales monedas estables divergen drásticamente en la práctica, porque la infraestructura de rendimiento nativa de nóminas se ha construido casi exclusivamente en torno a USDC.
Rise Earn genera rendimiento sobre los saldos inactivos de nóminas en USDC depositándolos en los fondos de préstamo de Aave en Arbitrum, y Rise cobra una comisión del 1% sobre los intereses ganados únicamente en el momento del retiro.
No existe hoy en día un producto equivalente construido en torno a USDT dentro de una plataforma de nóminas.
Para un equipo financiero que evalúa USDC frente a USDT puramente por la economía del lado de la financiación, este es un punto significativo a favor de USDC: es la única de las dos monedas estables que puede generar un rendimiento sobre el capital que se encuentra en el flujo de la nómina en lugar de permanecer inactivo.
Cómo gestiona Rise ambas monedas estables en una sola ejecución de nómina
Los propios datos de volumen de Rise ilustran por qué el planteamiento de "una sola moneda estable" no refleja cómo funcionan realmente las nóminas globales. La plataforma ha procesado más de 1.500 millones de dólares en volumen de nóminas a lo largo de su historia, de los cuales más de 776 millones corresponden a los últimos 12 meses, lo que significa que más de la mitad de todo el volumen que Rise ha procesado en su historia se generó solo en el último año. Ese volumen se gestiona a través de monedas locales y de las dos principales monedas estables, financiándose en la moneda que prefiera la tesorería de la empresa y desembolsándose en la moneda que elija cada trabajador.
Esto funciona porque Rise está construida de forma nativa para la infraestructura de monedas estables, en lugar de enrutarse a través de un proveedor de criptomonedas de terceros acoplado a un núcleo de nómina tradicional. Los empleadores obtienen un panel único, una capa de cumplimiento único y un flujo de KYC único, independientemente de si un trabajador determinado retira sus fondos en USD, USDC, USDT u otro activo compatible.
La base de cumplimiento normativo de Rise, que incluye la certificación SOC 2 Tipo II y el registro FinCEN MSB, se aplica de manera uniforme a cada combinación de financiación y retiro, por lo que añadir soporte para USDT en un mercado nunca implica una revisión de cumplimiento separada solo para ese corredor.
Conclusión
No existe una única moneda estable que sea la mejor para cada escenario de nómina.
USDC gana en claridad regulatoria, transparencia de reservas e infraestructura de rendimiento para las operaciones de tesorería con sede en EE. UU. o la UE.
USDT gana en liquidez y velocidad de conversión en los mercados emergentes donde la adopción de nóminas en criptomonedas ha crecido más rápido.
La respuesta correcta para la mayoría de los equipos globales no es elegir una, sino utilizar una plataforma de nóminas que admita ambas y permita a cada trabajador elegir la moneda que realmente funcione mejor donde vive.
Rise se construyó exactamente para esa división, financiando las nóminas en USDC y ofreciendo a los trabajadores la libertad de retirar en USDT, dinero fiduciario local u otro criptoactivo en cada ciclo.
Reserve una demostración para ver cómo Rise gestiona USDC y USDT de forma conjunta en un único flujo de trabajo de nómina global.
Preguntas frecuentes:
1. ¿Es mejor USDC o USDT para las nóminas internacionales?
Que USDC o USDT sea mejor depende de dónde retiren los fondos sus trabajadores. USDC funciona mejor para las operaciones de tesorería de EE. UU. y la UE debido a la claridad regulatoria y la transparencia de las reservas, mientras que USDT a menudo se convierte más rápido y a mejores tasas en América Latina, África y el Sudeste Asiático gracias a una liquidez local más profunda.
2. ¿Puede una plataforma de nóminas admitir tanto USDC como USDT al mismo tiempo?
Sí, una plataforma de nóminas puede admitir tanto USDC como USDT simultáneamente. Rise financia las nóminas en USD, USDC o USDT y permite a los trabajadores elegir su propia moneda de retiro entre cualquiera de las dos monedas estables, además de más de 90 monedas fiduciarias en cada ciclo de pago.
3. ¿Cambiar entre USDC y USDT requiere volver a incorporar a los trabajadores?
No, cambiar entre USDC y USDT no requiere volver a incorporar a los trabajadores en Rise. Rise ID vincula la identidad verificada y las preferencias de retiro de un trabajador a un único perfil, por lo que cambiar la moneda de retiro de un ciclo a otro no activa procesos de KYC repetidos.
4. ¿Por qué domina USDC la cuota de mercado de nóminas en criptomonedas?
USDC domina la cuota de mercado de nóminas en criptomonedas, con aproximadamente el 63% frente al 28,6% de USDT, principalmente debido a la transparencia de las reservas de Circle, sus certificaciones mensuales y una situación regulatoria más clara bajo marcos como la Ley GENIUS, lo que reduce el riesgo de cumplimiento normativo para los empleadores con sede en EE. UU.
5. ¿Pueden las empresas obtener rendimiento sobre los saldos de nóminas en monedas estables?
Sí, las empresas pueden obtener rendimiento sobre los saldos de nóminas en monedas estables a través de productos como Rise Earn, que genera rendimiento específicamente sobre el USDC inactivo mediante su despliegue en los fondos de préstamo de Aave en Arbitrum, con una comisión del 1% cobrada solo sobre los intereses ganados en el momento del retiro.